En el apartado anterior vimos las fuentes de financiación ajena a corto plazo, como aquellas que hay que devolver en un plazo inferior al ejercicio económico.
En este apartado vamos a hablar de las fuentes de financiación ajenas a largo plazo como aquellas fuentes que hay que devolver en un plazo superior a un ejercicio económico que normalmente coincide con el año.
Este tipo de financiación debería permitir a la empresa hacer inversiones a largo plazo, financiando los elementos con permanencia en la empresa
Pasaremos a comentar una a una las principales formas de financiación ajenas a largo plazo.
PRÉSTAMO A LARGO PLAZO
El préstamo a largo plazo consiste en que una empresa que necesita dinero (Prestatario) acude a una entidad financiera (banco) aunque también puede acudir a familiares o amigos que harán de prestamistas.
El prestamista cederá a la empresa una cantidad de dinero, a cambio de su devolución en el periodo estipulado con el tipo de interés pactado.
El periodo de devolución al ser a largo plazo será superior a un año.
EMPRÉSTITOS O TÍTULOS DE DEUDA
Tradicionalmente los empréstitos eran formas de financiación a la que solo podía acudir el estado y grandes empresas consistiendo en lo siguiente.
Cuando una empresa o el estado necesita una gran cantidad de dinero, normalmente el banco no va a asumir el riesgo de prestarle todo el dinero pero si le va a facilitar la venta de títulos de deuda a inversores.
Un empréstito o una emisión de títulos de deuda consiste en dividir la cantidad que se necesita en partes iguales y vender estas partes a distintos particulares, por lo que un empréstito se puede asimilar a un préstamo con distintos prestamistas.
Estos títulos de deuda reciben distintos nombres según el plazo de devolución, a largo plazo hablamos de obligaciones (más de 10 años) y a un plazo medio bonos (de 2 a 5 años).
La rentabilidad y el plazo de devolución de estos títulos de deuda es conocida de antemano, por eso se llama renta fija.
Gráficamente veremos un ejemplo, una empresa necesita 1.000.000€ y va a emitir 1.000 títulos de deuda de 1.000€ de nominal cada uno, el inversor 1 de la imagen o prestamista 1 compra 5 títulos de deuda por lo que presta 5.000€ a la empresa, el inversor o prestamista 2 compra 10 títulos de deuda es decir que prestaría 10.000€ q lq empresa y así sucesivamente hasta completar los 1.000 títulos:
Cuando pase el plazo de devolución estipulado, la empresa devolverá el dinero prestado, pero anualmente pagará el interés fijado también llamado cupón.
Hemos comentado antes que solo las grandes empresas y el estado, podían acceder a este tipo de financiación, pero hoy en día con el avance de internet las pequeñas empresas también puede acceder a este tipo de financiación, mediante el crowlending y además puede ser a corto o largo plazo, ejemplos de plataformas de crowlending son:
https://www.ecrowdinvest.com/ver-inversiones
https://www.loanbook.es/marketplace2
LEASING O ARRENDAMIENTO FINANCIERO
El leasing es una modalidad de financiación a largo plazo que permite financiar elementos de inmovilizado que tienen un plazo de amortización muy largo, es decir, que van a tener una permanencia larga en la empresa o una vida útil prolongada.
Estos elementos puede ser maquinaria especializada o locales o elementos de transporte como camiones o grúas, es decir son elementos de inmovilizado que requieren una gran inversión y por lo tanto un gran desembolso para la empresa, pudiendo no disponer de ese dinero.
El leasing permite que esa inversión se pueda realizar a cuotas flexibles, Por lo tanto, el leasing es un alquiler que debe llevar asociado obligatoriamente una opción de compra.
Vamos a verlo gráficamente gráficamente, se tiene una empresa que necesita un bien de inmovilizado. Esta empresa acudirá a una empresa de Leasing y le indicará el bien que quiere financiar. La empresa de Leasing comprará el bien a la empresa proveedora del bien, entregándolo a la empresa que lo necesita y esta le pagará cuotas periódicas de alquiler durante la vida del contrato.
Al final del contrato hay dos opciones:
- Se ejerce la opción de compra, la empresa que necesita el bien adquiere la propiedad del bien y a cambio paga lo estipulado en la opción de compra del contrato.
- No se ejerce la opción de compra, se devuelve el bien y se acaba el contrato.
RENTING
El renting o arrendamiento operativo, es un método de financiación a largo plazo, que normalmente se utiliza para financiar elementos de inmovilizado que tienen un plazo de amortización o vida útil media como pueden ser ordenadores, impresoras fotocopiadoras o herramientas con un gran desgaste.
No es obligatorio que incluya la opción de compra, a diferencia del Leasing donde es obligatorio incluirla.
Además al ser un alquiler y no haber traspaso de propiedad se incluyen en la cuota de alquiler los gastos de mantenimiento, incluidos los repuestos.
Últimamente se está poniendo muy de moda comprar coches con este tipo de financiación, es decir, compras un coche, vas pagando una cuota mensual y todo mantenimiento va incluido en la cuota.
Gráficamente se tiene una empresa que necesita el bien, lo va a alquilar pagando una cuota de alquiler a la empresa dueña del bien que le cederá el uso del bien.
Al finalizar el contrato tenemos las siguientes opciones:
- Se renueva el contrato con un nuevo bien.
- Se cancela el contrato y se devuelve el bien
- Si existiera opción de compra que no es obligatorio se podría pagar lo estipulado y comprar el bien
En la siguiente imagen se resume el tema:
Puedes realizar el edpuzzle del apartado: