Como vimos en el apartado anterior la financiación ajena son los recursos que hay que devolver y por tanto no pertenecen a la empresa.
Estos recursos ajenos se van a clasificar según el plazo de devolución en:
- Financiación ajena a corto plazo o que hay que devolver en un plazo inferior a un ejercicio económico, que normalmente coincide con un año.
- Financiación ajena a largo plazo o que hay que devolver en un plazo superior a un ejercicio económico.
En este apartado nos vamos a centrar en la primera es decir en aquellos recursos que la empresa tiene que devolver en un plazo inferior a un año y que le van a permitir financiar su ciclo de explotación y sus operaciones del día a día.
Comentaremos las principales formas o fuentes de financiación a corto plazo.
PRÉSTAMO A CORTO PLAZO
El préstamo a corto plazo consiste en que una empresa que necesita dinero (Prestatario) acude a una entidad financiera (banco) aunque también puede acudir a familiares o amigos que harán de prestamistas.
El prestamista cederá a la empresa una cantidad de dinero, a cambio de su devolución en el periodo estipulado con el tipo de interés pactado.
El periodo de devolución al ser a corto plazo será inferior a un año.
CRÉDITO BANCARIO
El crédito bancario, es una operación que normalmente es a corto plazo, en ella una entidad financiera pone a disposición de la empresa hasta una cierta cantidad de dinero, es decir un límite disponible. La empresa no tiene por qué utilizar todo el dinero, solo utilizará el que necesite, pagando intereses por la cantidad que se ha dispuesto o utilizados.
Dentro del crédito bancario vamos a ver dos tipos:
DESCUBIERTO EN CUENTA
- Descubierto en cuenta, donde se tiene contratado un límite de descubierto en la cuenta corriente, de manera que si la empresa necesita disponer más dinero del que hay en la cuenta corriente, el banco le daría ese dinero, entrando en descubierto o en números rojos., es decir se puede disponer en la cuenta corriente de más dinero del que se tiene, pero el banco cobra una comisión por descubierto elevada y además intereses por el dinero del descubierto que se ha utilizado.
- Con los datos de la imagen, el banco ofrece un descubierto en cuenta de hasta 1.000€, teniendo la empresa actualmente 2.500€, supongamos que llega un pago de 3.000€, el banco lo pagaría, entrando la empresa en un descubierto de 500€, supongamos que este descubierto dura una semana, la empresa pagaría por usar esos 500€:
- Comisión: 4,5% de 500€=22,5€ como es superior a 15€, pagaría 22,5€
- Intereses: 7,5%*500*7/365=0,72€
LÍNEA DE CRÉDITO
- Línea o cuenta de crédito: Con esta modalidad, la entidad financiera o el banco le ofrece a la empresa tener disponible hasta cierta cantidad de dinero, que se puede utilizar o no, pagando intereses por lo que se utiliza.
- Funciona como una cuenta corriente donde el saldo disponible es la cantidad que el banco te ha puesto como límite en la línea de crédito que no has usado, es decir, la cantidad que te queda por utilizar. Se suele elegir una cuota a pagar mensual, veámoslo con un ejemplo simplificado, donde no va a haber comisiones, solo interés a pagar por lo dispuesto.
Para calcular los intereses se va a calcular el 8% por el saldo dispuesto por el número de días que se ha utilizado ese saldo entre 365 días que tiene el año.
- Muchas veces la línea de crédito suele tener asociada una tarjeta de crédito, que permite a la empresa ir utilizando el saldo dispuesto, teniendo una modalidad que es final de mes, es decir que al final de mes pagas todo lo que has dispuesto ese mes y así no te cobran intereses.
CRÉDITO COMERCIAL O CRÉDITO DE PROVEEDORES
Esta fuente de financiación consiste en dejar a deber las mercancías de los proveedores, contrayendo la empresa una obligación de pago con el proveedor.
Esta obligación de pago puede ser de palabra (firma del albarán dejándolo pendiente de pago) o puede ser mediante un documento escrito llamado pagaré o efecto comercial, depende de la relación que se tenga con el proveedor.
Este tipo de financiación no tiene coste implícito, es decir, no tiene un tipo de interés asociado, pero quizás el proveedor haga descuento al cliente si le paga al contado, con lo cual sí podría tener un coste de oportunidad, que es el descuento por pronto pago.
DESCUENTO DE EFECTOS
El descuento de efectos consiste en el adelanto por parte de una entidad financiera de los efectos comerciales o pagarés a cobrar que tiene una empresa a cambio de un interés y una comisión.
Los efectos comerciales son documentos firmados por los clientes, aceptando la deuda, que también se llaman pagarés o letras de cambio.
La entidad financiera adelanta el dinero de los pagarés, pero el riesgo de impago sigue siendo de la empresa. Es decir, que si los clientes no pagan, el banco o la entidad financiera que ha adelantado el dinero, va a reclamar el dinero a la empresa a la que le ha adelantado el dinero.
Veamos cómo funciona con un ejemplo gráfico. Una empresa tiene cuatro clientes que le deben dinero y que han firmado un efecto comercial o un pagaré.
La empresa acude a una entidad financiera y pide que le adelanten el dinero de estos derechos de cobro que tiene sobre sus clientes firmados con pagarés, entonces si el cliente tiene contratada una línea de descuento y el banco acepta los pagarés, éste adelanta el dinero de los pagarés y la empresa le paga una comisión por el servicio y el tipo de interés que se haya pactado en la operación.
Cuando llega el vencimiento de los pagarés. Si alguno de los clientes no paga, el banco le reclama el dinero a la empresa porque el banco le ha prestado el dinero a la empresa.
FACTORING
El factoring consiste en que una empresa que tiene derechos de cobro es decir facturas por cobrar, pagarés, o cualquier tipo de deuda a favor de la empresa, es decir tiene agentes que le deben dinero.
Estos derechos de cobro se los va a ceder a una empresa que se llama Factor a cambio de un interés y una comisión elevada, pero a cambio, el riesgo de impago va a pasar de la empresa que cede los derechos a la empresa factor.
Es un tipo de financiación que permite obtener liquidez inmediata, al igual que el descuento de efectos, pero el coste de esta operación es mayor.
Este tipo de operación se suele realizar cuando la empresa tiene derechos de cobro con un gran riesgo de no ser cobrados, se venden a una empresa de factoring o factor que es una empresa especializada en este tipo de cobros.
Vamos a ver cómo funciona gráficamente, tenemos una empresa a la que cuatro deudores le deben dinero, se han llamado derecho de cobro.
Esta empresa acude a una empresa factor y le cede los derechos de cobro, es decir éstos ahora pasan a pertenecer a la empresa Factor y por tanto también el riesgo de impago.
La empresa, a cambio, recibe el dinero de los derechos de cobro y paga la comisión que corresponda, que normalmente es elevada.
FUENTES DE FINANCIACIÓN ESPONTÁNEA
Estas fuentes son formas de obtener financiación en la empresa, pero que no surgen con un proceso de negociación previo, sino que surgen de forma espontánea. Principalmente son los impuestos, las contribuciones a la seguridad social y las nóminas.
Por ejemplo, el impuesto IVA (Impuesto sobre valor añadido) se paga a Hacienda trimestralmente, sin embargo, la empresa a sus clientes les cobra el IVA diariamente y ese IVA que se cobra diariamente se puede utilizar hasta que toca hacer cuentas con Hacienda.
Al igual que el IVA, tenemos el IRPF (Impuesto de la renta de personas físicas) que cobramos a aquellos profesionales que nos han prestado servicios o el que se ha retenido a los trabajadores, se ha de pagar a hacienda a principio del mes siguiente en el que se ha retenido, por lo tanto se tiene todo el mes para poder utilizarlo.
En el caso de las nóminas, los trabajadores trabajan todos los días, pero en vez de pagarles todos los días, se les paga a final de mes, por lo tanto, la empresa puede utilizar la parte de nómina que les tendría que pagar cada día y luego a final de mes tener el dinero para pagarles.
En el caso del crédito comercial, puede ser una fuente de financiación espontánea si ni hay un proceso de negociación previo, pero no es lo normal.
En la siguiente imagen puedes ver un resumen del tema:
Puedes hacer el edpuzzle del apartado: