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🎯 El reto: El oro, el bitcoin, las acciones de empresas de inteligencia artificial y la vivienda están en máximos. ¿Valen de verdad lo que cuestan o estamos ante burbujas? Aprenderás herramientas para saber si una inversión merece la pena: el VAN, la TIR y el PER. Verás también cómo el miedo a quedarse fuera empuja a muchos inversores y qué son las finanzas éticas. Con todo ello decidiréis en equipo en qué invertiríais. Es la última pieza de tu Plan financiero personal.
📋 Criterios de evaluación y saberes básicos
- Criterio FYEC.2.3.3. Analizar, mediante distintos métodos, la viabilidad de proyectos financieros personales y de organizaciones.
- Criterio FYEC.2.3.4. Comprender las dinámicas de los procesos de especulación, valorando sus repercusiones sobre las condiciones de vida de las personas y de las sociedades.
- Saber C.5. Proyectos de viabilidad financiera.
- Saber C.6. Burbujas financieras y crisis económicas.
- Saber C.7. Finanzas éticas.
- Saber C.3. El mercado secundario: la renta fija, variable y mixta.
📦 Producto final
Tabla comparativa de los cuatro activos (evolución del precio desde 2020, evolución de operaciones o inversores, rentabilidad estimada, si generan flujos y si admiten VAN o TIR, presencia de FOMO y valoración) e informe de inversión del equipo con revisión ESG. Cada estudiante resuelve de forma individual los cálculos de la parte 3. Pieza 7 del Plan: evaluación de una inversión con VAN y TIR y su revisión ética.
📚 Sesiones de la situación de aprendizaje
📘 Teoría: seguimos la Unidad 5 del temario de Juanjo Peña. En cada sesión tienes un resumen y la ficha de trabajo con sus soluciones.
📊 Datos de la situación
VAN del proyecto 1: 8.000 € de inversión y k = 6 % · Datos ficticios
| Año | FNC (€) | Operación | Valor actual (€) |
|---|---|---|---|
| 0 | −8.000,00 | ||
| 1 | 2.500,00 | ||
| 2 | 3.000,00 | ||
| 3 | 4.000,00 | ||
| VAN | — |
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| Año | FNC (€) | Operación | Valor actual (€) |
|---|---|---|---|
| 0 | −8.000,00 | — | −8.000,00 |
| 1 | 2.500,00 | 2.500 / 1,06^1 | 2.358,49 |
| 2 | 3.000,00 | 3.000 / 1,06^2 | 2.669,99 |
| 3 | 4.000,00 | 4.000 / 1,06^3 | 3.358,48 |
| VAN | — | Suma | 386,96 |
PER y rentabilidad aproximada de tres empresas · Datos ficticios
| Empresa | Precio por acción (€) | Beneficio por acción (€) | PER | Rentabilidad aproximada (1 / PER) |
|---|---|---|---|---|
| Empresa A (tecnológica) | 48,00 | 1,20 | ||
| Empresa B (banco) | 12,00 | 1,50 | ||
| Empresa C (alimentación) | 30,00 | 2,00 |
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| Empresa | Precio por acción (€) | Beneficio por acción (€) | PER | Rentabilidad aproximada (1 / PER) |
|---|---|---|---|---|
| Empresa A (tecnológica) | 48,00 | 1,20 | 40,0 | 2,5 % |
| Empresa B (banco) | 12,00 | 1,50 | 8,0 | 12,5 % |
| Empresa C (alimentación) | 30,00 | 2,00 | 15,0 | 6,7 % |
Un PER alto indica que el mercado paga muchos años de beneficio: puede reflejar expectativas de crecimiento o una sobrevaloración.
¿Baño de burbujas? Datos reales de 2020 y octubre de 2026 · Datos reales de referencia
| Concepto | Oro ($/onza) | Bitcoin ($) | Acción de IA: NVIDIA ($) | Vivienda, provincia de Jaén (€/m²) |
|---|---|---|---|---|
| Precio a principios de 2020 | 1.527 | 7.200 | 5,88 | 789,1 (IV T 2020) |
| Precio en 2026 | 3.999 | ≈ 80.000 | 210,96 | 898 (I T 2026) |
| Variación del precio (%) | ||||
| Rentabilidad estimada | No calculable | No calculable | ||
| ¿Genera flujos? | ||||
| ¿Admite VAN o TIR? | ||||
| ¿Hay FOMO o efecto manada? | ||||
| Valoración: ¿burbuja? |
✅ Ver solución
| Concepto | Oro ($/onza) | Bitcoin ($) | Acción de IA: NVIDIA ($) | Vivienda, provincia de Jaén (€/m²) |
|---|---|---|---|---|
| Precio a principios de 2020 | 1.527 | 7.200 | 5,88 | 789,1 (IV T 2020) |
| Precio en 2026 | 3.999 | ≈ 80.000 | 210,96 | 898 (I T 2026) |
| Variación del precio (%) | 162 % | 1.011 % | 3.488 % | 14 % |
| Rentabilidad estimada | No calculable | No calculable | BPA / precio = 3,8 % | Alquiler / precio = 10 % |
| ¿Genera flujos? | ||||
| ¿Admite VAN o TIR? | ||||
| ¿Hay FOMO o efecto manada? | ||||
| Valoración: ¿burbuja? |
Fuentes: MetalCharts y LBMA vía SD Bullion (históricos); USAGOLD (26/10/2026); CoinLore (cierres mensuales), Nasdaq (2012 y marzo de 2020), CriptoNoticias (octubre de 2026); Investing.com y MarketScreener, cierre del 23/10/2026; precio de inicio de 2020 ajustado por los desdoblamientos de 2021 y 2024; Ministerio de Vivienda, valor tasado de la vivienda libre en la provincia de Jaén: IV trimestre de 2020 y I trimestre de 2026; idealista: venta en la provincia de Jaén, septiembre de 2026 (879 €/m²); alquiler, julio de 2026 (7,3 €/m² al mes). Las filas 5 a 8 son el análisis del equipo.
ℹ️ Sobre los datos: Los cálculos de práctica son ficticios. La SA usa datos reales: oro de 1.527 $ (02/01/2020) a 3.999 $ (26/10/2026); bitcoin de unos 7.200 $ a principios de 2020 a unos 80.000 $ en octubre de 2026; NVIDIA de unos 5,88 $ a 210,96 $ con un BPA de 7,95 $ (Investing.com y MarketScreener, cierre del 23/10/2026; precio de inicio de 2020 ajustado por los desdoblamientos de 2021 y 2024); vivienda en la provincia de Jaén de 789,1 €/m² a 898 €/m² (Ministerio de Vivienda, valor tasado de la vivienda libre en la provincia de Jaén: IV trimestre de 2020 y I trimestre de 2026); venta y alquiler actuales, idealista: venta en la provincia de Jaén, septiembre de 2026 (879 €/m²); alquiler, julio de 2026 (7,3 €/m² al mes); bono español a 10 años al 4,01 % (Trading Economics, cierre del 26/10/2026).
📏 Cómo se evalúa
| Aspecto | 1 · En inicio | 2 · En desarrollo | 3 · Adquirido | 4 · Avanzado |
|---|---|---|---|---|
| VAN y tasa de actualización (FYEC.2.3.3) | No descuenta los flujos. | Descuenta con errores en k o en los exponentes. | Calcula el VAN, justifica k e interpreta el signo. | Además compara proyectos y analiza cómo cambia la decisión con k. |
| TIR y PER (FYEC.2.3.3) | No los calcula. | Calcula sin interpretar. | Calcula la TIR y el PER y los compara con k y con el mercado. | Además explica los límites del PER y de la TIR. |
| Especulación y burbujas (FYEC.2.3.4) | No distingue inversión y especulación. | Define burbuja sin aplicarla. | Analiza cada activo con datos y detecta FOMO y efecto manada. | Además valora las consecuencias de un estallido sobre las familias y la sociedad. |
| Decisión y revisión ESG (FYEC.2.3.4) | Decide sin argumentos. | Argumenta solo por la rentabilidad pasada. | Decide con VAN, TIR o PER y revisa criterios ESG. | Además detecta posible greenwashing y propone una alternativa ética. |
🧩 Si necesitas apoyo
- Ficha de fórmulas de VAN, TIR y PER con un ejemplo resuelto y la plantilla de hoja de cálculo con =VNA y =TIR.
- Tabla de descuento de flujos con las potencias ya calculadas para k = 5 % y 6 %.
- En la tarea individual, flujos ya calculados (no hay que restar cobros y pagos).
- Glosario de la especulación: burbuja, FOMO, efecto manada, exuberancia irracional, greenwashing.
🚀 Para ir más allá
- Calcular la TIR de tres periodos por tanteo (bisección) y explicar el método.
- Analizar el PER ajustado al ciclo (PER de Shiller) del S&P 500 y lo que dice sobre burbujas.
- Calcular el VAN de una vivienda en alquiler a 20 años con revalorización y compararlo con el bono a 10 años.
- Preparación de la Olimpiada de Economía: problemas de selección de inversiones.
🧰 Material de apoyo
🎯 Objetivo: Repasar el cálculo con una tabla de descuento.
| Año | Divide entre (k = 5 %) | Divide entre (k = 6 %) |
|---|---|---|
| 1 | 1,0500 | 1,0600 |
| 2 | 1,1025 | 1,1236 |
| 3 | 1,1576 | 1,1910 |
| 4 | 1,2155 | 1,2625 |
| 5 | 1,2763 | 1,3382 |
- Escribe la inversión inicial con signo menos en el año 0.
- Divide cada flujo entre su factor de la tabla.
- Suma todo: ese es el VAN.
- TIR: =TIR(celdas desde el año 0). PER: precio / beneficio por acción.
1. Inversión de 1.000 € y un único flujo de 1.100 € en el año 1. Calcula el VAN con k = 5 % y la TIR.
✅ Ver solución
- VAN = −1.000 + 1.100 / 1,05 = 47,62 €. TIR = 10 %.
