Inicio › 2º Bachillerato › Finanzas y Economía › SA 6
🎯 El reto: El oro está más caro que nunca y mucha gente se pregunta si comprarlo. ¿Es un refugio seguro en tiempos de crisis o una burbuja a punto de estallar? Conocerás los principales productos y mercados financieros. En equipos de tres, investigaréis cómo se han comportado el oro y el bitcoin en las últimas crisis. Al final decidiréis cómo invertir una herencia imaginaria de 10.000 €: comprando oro físico, un fondo que sigue el precio del oro (ETF) u otra opción.
📋 Criterios de evaluación y saberes básicos
- Criterio FYEC.2.3.1. Describir las características de los principales productos financieros que oferta el mercado financiero, comprendiendo su relevancia para la planificación de las actividades de las personas y las organizaciones y valorando las implicaciones éticas de las decisiones financieras.
- Saber C.1. Productos financieros.
- Saber C.4. Fondos de inversión, planes de pensiones y seguros.
- Saber C.6. Burbujas financieras y crisis económicas.
📦 Producto final
Informe de equipo con un gráfico de la evolución del precio del oro en cinco fechas (con fuente), la comparación con el bitcoin en marzo de 2020 y en 2022, la comparación razonada entre oro físico y ETF de oro (comisiones, custodia, liquidez, seguridad del intermediario) y la decisión sobre los 10.000 €. Cada miembro redacta y defiende una parte (30 % de su nota).
📚 Sesiones de la situación de aprendizaje
📘 Teoría: seguimos la Unidad 4 del temario de Juanjo Peña. En cada sesión tienes un resumen y la ficha de trabajo con sus soluciones.
📊 Datos de la situación
Apalancamiento: inversión de 20.000 € con resultado bueno (23.000 €) o malo (19.000 €) en un año · Datos ficticios
| Financiación | Propios (€) | Préstamo (€) | Beneficio si va bien (€) | Rentabilidad financiera si va bien | Beneficio si va mal (€) | Rentabilidad financiera si va mal |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Solo fondos propios | 20.000 | 0 | ||||
| Mitad propios, mitad préstamo al 8 % | 10.000 | 10.000 | ||||
| 2.000 € propios y 18.000 € de préstamo al 8 % | 2.000 | 18.000 |
✅ Ver solución
| Financiación | Propios (€) | Préstamo (€) | Beneficio si va bien (€) | Rentabilidad financiera si va bien | Beneficio si va mal (€) | Rentabilidad financiera si va mal |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Solo fondos propios | 20.000 | 0 | 3.000,00 | 15 % | −1.000,00 | −5 % |
| Mitad propios, mitad préstamo al 8 % | 10.000 | 10.000 | 2.200,00 | 22 % | −1.800,00 | −18 % |
| 2.000 € propios y 18.000 € de préstamo al 8 % | 2.000 | 18.000 | 1.560,00 | 78 % | −2.440,00 | −122 % |
Beneficio = resultado − 20.000 − intereses del préstamo. Rentabilidad financiera = beneficio / fondos propios. La deuda multiplica la rentabilidad cuando va bien y las pérdidas cuando va mal.
10.000 € en oro: físico frente a ETF si el precio sube un 20 % en dos años · Datos ficticios
| Concepto | Oro físico | ETF de oro |
|---|---|---|
| Costes de compra | Prima del 4 % sobre el precio | Sin prima (comisión del bróker despreciable) |
| Costes anuales | Custodia 0,5 % del importe inicial al año | Comisión de gestión 0,25 % anual |
| Costes de venta | Descuento del 2 % al vender | Sin descuento |
| Valor neto al vender (€) | ||
| Ganancia neta (€) |
✅ Ver solución
| Concepto | Oro físico | ETF de oro |
|---|---|---|
| Costes de compra | Prima del 4 % sobre el precio | Sin prima (comisión del bróker despreciable) |
| Costes anuales | Custodia 0,5 % del importe inicial al año | Comisión de gestión 0,25 % anual |
| Costes de venta | Descuento del 2 % al vender | Sin descuento |
| Valor neto al vender (€) | 11.207,69 | 11.940,08 |
| Ganancia neta (€) | 1.207,69 | 1.940,08 |
El oro físico se puede tener en mano y no depende de un intermediario financiero; el ETF es más barato y más líquido, pero se compra a través de un bróker.
Precio del oro y del bitcoin en fechas clave (dólares) · Datos reales de referencia
| Fecha | Oro ($ por onza) | Bitcoin ($) | Suceso del momento |
|---|---|---|---|
| Finales de 2008 | 882 | No existía | |
| Finales de 2012 | 1.676 | ≈ 13 | |
| Marzo de 2020 | 1.472 (mínimo, 17/03) y 1.609 (cierre del mes) | Cayó por debajo de 4.000 (12-13/03); cierre del mes 6.428 | |
| Agosto de 2020 | 2.067 (récord del 06/08/2020) | 11.656 (cierre del mes) | |
| Abril de 2022 | 1.929 (01/04) a 1.911 (29/04) | 45.480 (apertura) a 38.278 (cierre) | |
| Actual | 3.999 (26/10/2026) | ≈ 80.000 (finales de octubre de 2026) |
✅ Ver solución
| Fecha | Oro ($ por onza) | Bitcoin ($) | Suceso del momento |
|---|---|---|---|
| Finales de 2008 | 882 | No existía | |
| Finales de 2012 | 1.676 | ≈ 13 | |
| Marzo de 2020 | 1.472 (mínimo, 17/03) y 1.609 (cierre del mes) | Cayó por debajo de 4.000 (12-13/03); cierre del mes 6.428 | |
| Agosto de 2020 | 2.067 (récord del 06/08/2020) | 11.656 (cierre del mes) | |
| Abril de 2022 | 1.929 (01/04) a 1.911 (29/04) | 45.480 (apertura) a 38.278 (cierre) | |
| Actual | 3.999 (26/10/2026) | ≈ 80.000 (finales de octubre de 2026) |
Fuentes: oro, MetalCharts y LBMA vía SD Bullion (históricos); USAGOLD (26/10/2026); bitcoin, CoinLore (cierres mensuales), Nasdaq (2012 y marzo de 2020), CriptoNoticias (octubre de 2026). Invasión de Ucrania (24/02/2022): bitcoin cayó de unos 37.000 $ a menos de 35.500 $ en media hora y el 28/02 estaba en unos 41.000 $; el oro cerró ese día en 1.936 $ (Decrypt; LBMA).
Dos ETC de oro reales (justETF, octubre de 2026) · Datos reales de referencia
| Producto | ISIN | Comisión (TER) | Réplica | Patrimonio |
|---|---|---|---|---|
| iShares Physical Gold ETC | IE00B4ND3602 | 0,12 % anual | Física (lingotes custodiados) | 33.686 M€ |
| Invesco Physical Gold ETC | IE00B579F325 | 0,12 % anual | Física (lingotes custodiados) | 25.450 M€ |
ℹ️ Sobre los datos: Los cálculos de apalancamiento y de oro físico frente a ETF usan supuestos ficticios. La SA usa datos reales del precio del oro (MetalCharts y LBMA vía SD Bullion (históricos); USAGOLD (26/10/2026)) y del bitcoin (CoinLore (cierres mensuales), Nasdaq (2012 y marzo de 2020), CriptoNoticias (octubre de 2026)) en las fechas que pide el temario, y las comisiones de dos ETC de oro (justETF, octubre de 2026). Invasión de Ucrania (24/02/2022): bitcoin cayó de unos 37.000 $ a menos de 35.500 $ en media hora y el 28/02 estaba en unos 41.000 $; el oro cerró ese día en 1.936 $ (Decrypt; LBMA).
📏 Cómo se evalúa
| Aspecto | 1 · En inicio | 2 · En desarrollo | 3 · Adquirido | 4 · Avanzado |
|---|---|---|---|---|
| Productos financieros (FYEC.2.3.1) | Confunde los productos. | Describe los productos sin compararlos. | Describe y compara riesgo, rentabilidad y liquidez de cada producto. | Además relaciona cada producto con un perfil y una etapa de la vida. |
| Gráfico e interpretación | Sin gráfico o con errores graves. | Gráfico con errores de escala o sin rotular. | Gráfico correcto, con ejes, unidades y fuente. | Además interpreta cada subida con un suceso (crisis de 2008, pandemia, guerra de Ucrania, inflación). |
| Oro físico frente a ETF | No compara. | Compara sin cifras. | Compara comisiones, custodia, liquidez y seguridad con cifras. | Además calcula el resultado neto de cada opción con un supuesto de precio. |
| Dimensión ética y decisión (FYEC.2.3.1) | Decide sin argumentos. | Argumenta solo por la rentabilidad. | Argumenta con riesgo, liquidez y perfil, y distingue refugio y burbuja. | Además valora la publicidad y la información disponible para el pequeño inversor. |
🧩 Si necesitas apoyo
- Tabla de clasificación de productos con los criterios (emisor, riesgo, liquidez) explicados con un ejemplo.
- En el apalancamiento, la primera fila resuelta y la fórmula de la rentabilidad financiera a la vista.
- Plantilla del gráfico en hoja de cálculo con las fechas ya escritas.
🚀 Para ir más allá
- Calcular a partir de qué tipo de interés del préstamo deja de compensar endeudarse en el escenario bueno.
- Comparar la correlación entre el oro y el IBEX 35 en una crisis concreta con datos reales.
- Investigar qué regula la CNMV sobre la publicidad de criptoactivos y valorar si es suficiente.
🧰 Material de apoyo
🎯 Objetivo: Repasar los tres rasgos de cualquier producto financiero.
1. Ordena de menor a mayor riesgo: acción, depósito, bitcoin, bono del Estado.
2. Inviertes 500 € y recuperas 540 €. ¿Qué rentabilidad has obtenido?
✅ Ver solución
- Depósito, bono del Estado, acción, bitcoin.
- (540 − 500) / 500 × 100 = 8 %.
