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🗺️ En esta sesión: Con los datos reales de la ficha, tu equipo hará el gráfico de la evolución del oro, responderá a las preguntas y escribirá el informe con la decisión sobre la herencia. Cada miembro se encargará de una parte: el oro, el bitcoin o la comparación entre oro físico y ETF.
📌 Señales para distinguirlos
¿Sube cuando hay crisis (refugio) o sube porque todo el mundo compra para revender (burbuja)?
¿Han entrado de golpe muchos inversores sin experiencia?
¿Se presenta como algo que «siempre sube»?
Con los datos de la ficha: el oro subió en 2008-2012, en 2020 y en 2022, y ronda los 4.000 $ en 2026. El bitcoin cayó con la bolsa en marzo de 2020 y el día de la invasión de Ucrania: en esos episodios no actuó como refugio.
📌 Gráfico
Fecha en el eje horizontal, precio en dólares en el vertical, escala uniforme y fuente debajo.
🎯 Objetivo: Analizar la evolución del oro y del bitcoin y decidir cómo invertir 10.000 €.
1. Con estos datos reales, elabora un gráfico del precio del oro (fecha en el eje horizontal, dólares en el vertical) y escribe el suceso de cada momento.
| Fecha | Oro ($ por onza) | Bitcoin ($) | Suceso del momento |
|---|---|---|---|
| Finales de 2008 | 882 | No existía | |
| Finales de 2012 | 1.676 | ≈ 13 | |
| Marzo de 2020 | 1.472 (mínimo, 17/03) y 1.609 (cierre del mes) | Cayó por debajo de 4.000 (12-13/03); cierre del mes 6.428 | |
| Agosto de 2020 | 2.067 (récord del 06/08/2020) | 11.656 (cierre del mes) | |
| Abril de 2022 | 1.929 (01/04) a 1.911 (29/04) | 45.480 (apertura) a 38.278 (cierre) | |
| Actual | 3.999 (26/10/2026) | ≈ 80.000 (finales de octubre de 2026) |
2. ¿Por qué repuntó el precio del oro en esos momentos?
3. ¿Sube el oro ahora porque se usa como refugio o porque se está formando una burbuja? Da un argumento para cada postura y tu conclusión.
4. ¿Es el bitcoin una alternativa al oro como refugio? Usa los datos de marzo de 2020 y este: Invasión de Ucrania (24/02/2022): bitcoin cayó de unos 37.000 $ a menos de 35.500 $ en media hora y el 28/02 estaba en unos 41.000 $; el oro cerró ese día en 1.936 $ (Decrypt; LBMA).
5. Compara los dos ETC de oro de la tabla con la compra de oro físico (lingotes o monedas en un banco o distribuidor autorizado, con prima sobre el precio, custodia en caja de seguridad y descuento al vender). ¿Qué ventajas e inconvenientes tiene cada opción?
| Producto | ISIN | Comisión (TER) | Réplica | Patrimonio |
|---|---|---|---|---|
| iShares Physical Gold ETC | IE00B4ND3602 | 0,12 % anual | Física (lingotes custodiados) | 33.686 M€ |
| Invesco Physical Gold ETC | IE00B579F325 | 0,12 % anual | Física (lingotes custodiados) | 25.450 M€ |
6. Decisión del equipo: ¿cómo invertiríais los 10.000 € y por qué?
✅ Ver solución
📌 Orientación para la corrección
Subidas: crisis financiera de 2008-2012 (de 882 a 1.676 $), pandemia en 2020 (récord de 2.067 $ en agosto) e inflación y guerra de Ucrania en 2022. En 2026 el oro está en torno a 4.000 $, más del doble que en 2020.
Bitcoin cayó con fuerza en marzo de 2020 (por debajo de 4.000 $) junto a la bolsa, y también el día de la invasión de Ucrania: en esos episodios no se comportó como refugio, mientras el oro aguantó mejor.
Una buena decisión tiene en cuenta que el oro no genera flujos, su peso razonable en una cartera diversificada y el horizonte temporal; no es exigible una respuesta única.
Los dos ETC tienen la misma comisión (0,12 % anual) y réplica física; con 10.000 € cuestan unos 12 € al año. El oro físico no tiene comisión anual de gestión, pero sí prima de compra, custodia y descuento al vender.
📍 Situación: Un cliente quiere poner el 30 % de sus ahorros en oro porque «nunca baja».
Tu tarea:
- Busca la evolución del precio del oro en los últimos 15 años e identifica alguna caída fuerte.
- Explica por qué se considera activo refugio y qué riesgos tiene.
- Escribe tu recomendación al cliente sobre qué porcentaje sería prudente.
📦 Entrega: Recomendación con gráfico y fuente.
Esta actividad no tiene solución publicada: es tu trabajo personal y se evalúa con la rúbrica de la situación de aprendizaje.
📎 Recursos: Ficha 7-4
🎯 Recuerda el reto de la SA 6: Informe de equipo con un gráfico de la evolución del precio del oro en cinco fechas (con fuente), la comparación con el bitcoin en marzo de 2020 y en 2022, la comparación razonada entre oro físico y ETF de oro (comisiones, custodia, liquidez, seguridad del intermediario) y la decisión sobre los 10.000 €. Ver la situación de aprendizaje completa.
