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🗺️ En esta sesión: Además de fondos y planes de pensiones, existen otras inversiones: criptomonedas, divisas, materias primas u oro. Verás qué riesgos tienen (también el de cambio de moneda) y compararás invertir 10.000 € en oro físico o en un fondo que sigue su precio (ETF).
| Inversión | Qué es | Riesgos |
|---|---|---|
| Oro | Metal que se compra físico o mediante un ETC/ETF | No genera rentas; depende solo del precio |
| Criptoactivos | Activos digitales sin emisor central (bitcoin) | Volatilidad extrema, fraudes, poca regulación |
| Divisas | Comprar monedas de otros países | Riesgo de tipo de cambio |
| ETF de materias primas | Fondos cotizados que replican el precio | Volatilidad, comisiones |
📌 Oro físico frente a ETC
Físico: lo tienes en mano, pero pagas prima al comprar (≈ 4 %), custodia y descuento al vender.
ETC de oro: comisión anual baja (0,12 % en los dos mayores), muy líquido, pero dependes de un intermediario.
Con los supuestos de la ficha, 10.000 € en oro que sube un 20 %: físico ≈ 11.207,69 €, ETF ≈ 11.940,08 €.
📌 Riesgo de tipo de cambio
Una hipoteca en francos suizos con ingresos en euros puede encarecerse aunque no cambie el tipo de interés.
🎯 Objetivo: Comparar inversiones alternativas teniendo en cuenta sus costes y riesgos.
1. Inviertes 10.000 € en oro y el precio sube un 20 % en dos años. Calcula el valor neto de cada opción con los supuestos ficticios.
| Concepto | Oro físico | ETF de oro |
|---|---|---|
| Costes de compra | Prima del 4 % sobre el precio | Sin prima (comisión del bróker despreciable) |
| Costes anuales | Custodia 0,5 % del importe inicial al año | Comisión de gestión 0,25 % anual |
| Costes de venta | Descuento del 2 % al vender | Sin descuento |
| Valor neto al vender (€) | ||
| Ganancia neta (€) |
2. Además del coste, ¿qué ventajas tiene el oro físico? ¿Dónde lo guardarías?
3. ¿Genera el oro intereses o dividendos? ¿De qué depende entonces su rentabilidad?
4. Un profesor tiene una hipoteca en francos suizos y cobra en euros. ¿Qué riesgo asume?
✅ Ver solución
| Concepto | Oro físico | ETF de oro |
|---|---|---|
| Costes de compra | Prima del 4 % sobre el precio | Sin prima (comisión del bróker despreciable) |
| Costes anuales | Custodia 0,5 % del importe inicial al año | Comisión de gestión 0,25 % anual |
| Costes de venta | Descuento del 2 % al vender | Sin descuento |
| Valor neto al vender (€) | 11.207,69 | 11.940,08 |
| Ganancia neta (€) | 1.207,69 | 1.940,08 |
- Físico: 10.000 / 1,04 = 9.615,38 € en oro; × 1,2 × 0,98 menos 2 años de custodia (100 €) = 11.207,69 €. ETF: 10.000 × 1,2 × 0,9975² = 11.940,08 €.
- No depende de un intermediario y se tiene en propiedad directa. Habría que guardarlo en una caja de seguridad (con coste) o asumir el riesgo de robo en casa.
- No genera flujos: su rentabilidad depende solo de que otro pague más por él en el futuro.
- Riesgo de tipo de cambio: si el euro se deprecia frente al franco, la cuota en euros sube aunque el tipo de interés no cambie.
📍 Situación: Las inversiones alternativas (arte, vino, relojes, coleccionismo, cripto) se ponen de moda.
Tu tarea:
- Elige una inversión alternativa y busca su evolución de precio en los últimos años.
- Analiza su liquidez, riesgo, costes de mantenimiento y regulación.
- Valora si la recomendarías a un pequeño inversor.
📦 Entrega: Ficha de análisis de la inversión alternativa.
Esta actividad no tiene solución publicada: es tu trabajo personal y se evalúa con la rúbrica de la situación de aprendizaje.
📎 Recursos: Temario U4 (4-5), ficha 7-3
🎯 Recuerda el reto de la SA 6: Informe de equipo con un gráfico de la evolución del precio del oro en cinco fechas (con fuente), la comparación con el bitcoin en marzo de 2020 y en 2022, la comparación razonada entre oro físico y ETF de oro (comisiones, custodia, liquidez, seguridad del intermediario) y la decisión sobre los 10.000 €. Ver la situación de aprendizaje completa.
