En los apartados anteriores hemos visto varios fallos del mercado: los bienes públicos, las externalidades, la falta de competencia, la inestabilidad cíclica y la desigualdad. Nos queda uno muy frecuente: la información asimétrica.
Hay información asimétrica cuando, en un intercambio, una de las partes sabe más que la otra. El mercado funciona bien cuando compradores y vendedores conocen lo que intercambian; si uno de ellos tiene información oculta, puede aprovecharse y el mercado deja de asignar bien los recursos.
SELECCIÓN ADVERSA: EL MERCADO DE «LIMONES»
El economista George Akerlof lo explicó en 1970 con el mercado de coches de segunda mano. En inglés, a un coche malo se le llama lemon (limón).
- El vendedor sabe si su coche está bien o es un «limón»; el comprador no.
- Como el comprador no puede distinguirlos, solo está dispuesto a pagar un precio medio.
- A ese precio, a los dueños de coches buenos no les compensa vender, y se retiran.
- En el mercado quedan cada vez más «limones», y el precio baja todavía más.
A esto se le llama selección adversa: la falta de información hace que en el mercado se queden los peores productos o clientes.
RIESGO MORAL
El riesgo moral aparece después de firmar un contrato, cuando una de las partes cambia su comportamiento porque la otra no puede vigilarla.
- Quien tiene un seguro a todo riesgo puede ser menos cuidadoso con el coche, porque la aseguradora pagará los daños.
- Un banco que sabe que el Estado lo rescatará si quiebra puede asumir más riesgos.
SOLUCIONES
Para reducir estos problemas, los mercados y el Estado usan varios mecanismos:
- Garantías: el vendedor que ofrece garantía demuestra que confía en su producto.
- Señales: un título académico «señala» a la empresa la formación de quien busca empleo.
- Franquicias en los seguros: si el asegurado paga una parte del daño, tiene incentivos para tener cuidado.
- Regulación e información obligatoria: la ITV, el etiquetado de los alimentos o la obligación de los bancos de informar del coste de un préstamo.
- Reputación: las valoraciones de los compradores en las tiendas online.
[INFOGRAFÍA: selección adversa y riesgo moral, con un ejemplo y una solución cada uno]
Veamos un ejemplo:
En una web de compraventa, Javier vende una consola de segunda mano. Sabe que a veces se apaga sola, pero no lo dice. ¿Qué fallo de mercado aparece? ¿Qué podría hacer el comprador para protegerse?
Es un caso de información asimétrica: el vendedor conoce un defecto que el comprador no puede ver. Como el comprador sabe que esto pasa, desconfía de todas las consolas y solo paga un precio bajo; quien vende una consola en perfecto estado puede preferir no venderla. Es selección adversa.
Para protegerse puede pedir una prueba antes de pagar, comprar a vendedores con buenas valoraciones (reputación) o usar el sistema de pago protegido de la plataforma (garantía).
Ahora te toca a ti:
- Explica si estos casos son selección adversa o riesgo moral: a) una persona contrata un seguro de salud porque sabe que va a operarse; b) un trabajador con contrato fijo deja de esforzarse; c) un restaurante sin carta de precios.
- Busca tres normas españolas o europeas que obliguen a dar información al consumidor (etiquetado, garantía de los productos, información de préstamos). ¿Qué fallo intentan corregir?
- Diseña un sistema de valoraciones para un mercado de libros de texto de segunda mano en tu instituto. ¿Cómo evitarías que los vendedores mientan sobre el estado de los libros?
[VÍDEO del apartado]
