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🗺️ En esta sesión: No todos los inversores son iguales: hay perfiles prudentes, intermedios y arriesgados. Calcularás la rentabilidad de distintas carteras en un año bueno y en uno malo, entenderás para qué sirve diversificar y harás un test para conocer tu perfil.
Toda inversión se valora con cuatro elementos: rentabilidad, riesgo, plazo y liquidez.
| Perfil | Prioridad | Cartera orientativa |
|---|---|---|
| Conservador | Seguridad y liquidez | Mayoría de renta fija |
| Moderado | Equilibrio | Entre 40 y 60 % de renta fija |
| Arriesgado | Rentabilidad | Mayoría de renta variable |
📌 Rentabilidad de una cartera
Media ponderada: Σ (peso de cada activo × su rentabilidad).
Ejemplo: 60 % al 4 % y 40 % al 10 %: 0,6 · 4 + 0,4 · 10 = 6,4 %.
📌 Diversificación
Repartir entre activos distintos (tipo, sector, país, emisor) reduce el riesgo porque no suelen caer todos a la vez ni en la misma proporción.
El plazo cambia el perfil adecuado: dinero que se necesita en un año no debe estar en renta variable; ahorro para dentro de 30 años puede asumir más riesgo.
🎯 Objetivo: Calcular la rentabilidad de una cartera y relacionarla con el perfil de riesgo.
📌 Media ponderada
Rentabilidad de la cartera = Σ (peso de cada activo × su rentabilidad).
Ejemplo: 60 % al 4 % y 40 % al 10 % → 0,6 × 4 + 0,4 × 10 = 6,4 %.
1. Completa la tabla para 10.000 €.
| Perfil | Renta fija | Renta variable | Rentabilidad año bueno | Ganancia año bueno (€) | Rentabilidad año malo | Resultado año malo (€) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Conservador | 80 % | 20 % | ||||
| Moderado | 50 % | 50 % | ||||
| Arriesgado | 20 % | 80 % |
2. ¿Qué perfil gana más en el año bueno? ¿Y en el malo? ¿Qué te dice eso del riesgo?
3. ¿Qué perfil recomendarías a alguien que necesita el dinero dentro de un año para la entrada de un piso? ¿Y a alguien que ahorra para dentro de 30 años?
4. Explica con tus palabras por qué diversificar reduce el riesgo.
✅ Ver solución
| Perfil | Renta fija | Renta variable | Rentabilidad año bueno | Ganancia año bueno (€) | Rentabilidad año malo | Resultado año malo (€) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Conservador | 80 % | 20 % | 4,4 % | 440,00 | −1,6 % | −160,00 |
| Moderado | 50 % | 50 % | 6,5 % | 650,00 | −8,5 % | −850,00 |
| Arriesgado | 20 % | 80 % | 8,6 % | 860,00 | −15,4 % | −1.540,00 |
- Ver tabla.
- El arriesgado gana más en el año bueno y pierde más en el malo: el riesgo es la dispersión de resultados posibles, no solo la posibilidad de perder.
- A corto plazo, conservador: no puede permitirse una caída justo cuando necesita el dinero. A 30 años, moderado o arriesgado: el plazo permite recuperarse de los años malos.
- Porque los activos no suelen caer todos a la vez ni en la misma proporción: las pérdidas de unos se compensan en parte con otros.
📍 Situación: Los bancos hacen un test de idoneidad (MiFID) antes de venderte productos.
Tu tarea:
- Responde un test de perfil de inversor de una entidad real o de la CNMV.
- Diseña una cartera de 10.000 € adecuada a tu perfil con al menos tres activos.
- Explica cómo has diversificado y por qué.
📦 Entrega: Resultado del test y cartera razonada.
Esta actividad no tiene solución publicada: es tu trabajo personal y se evalúa con la rúbrica de la situación de aprendizaje.
📎 Recursos: Temario U4 (3.3), ficha 8-2
🎯 Recuerda el reto de la SA 7: Registro semanal en hoja de cálculo de una cartera simulada de 10.000 € durante diez semanas (operaciones, valor, rentabilidad acumulada y comparación con el IBEX 35) e informe final del equipo que analice rentabilidad, riesgo, plazo y liquidez de la cartera según su perfil. Ver la situación de aprendizaje completa.
